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美国ETF白银持仓量+50.24吨。白银隔夜在此下跌。白银td开盘价5790，最高5794，最低5754，现价5774人民币。昨晚最终证实，欧洲区所谓新举措预期基本落空，引的发白银再跌低位，目前早盘市场窄幅震荡，等待另一重要消息数据，即晚间一月一度的美国非农数据报告，今晚周五TD无夜市，进空者基本已经获利，建议出场规避非农数据不确定性风险。

基本面：由于欧洲时段内英国央行和欧元区央行均按兵不动，市场对于欧元区采取新举措的预期落空，风险货币在短时间大幅上涨后迅速回落，欧系货币尤其弱势，时段内大幅下跌后在低位维持弱势整理。

今日汇市走势风云突变，欧元区央行利率决议按兵不动，市场将宽松的希望寄托在随后欧元区央行主席德拉吉将发表的讲话上。如果把今日的汇市比作一场电影，那么德拉吉讲话开始的15分钟无疑便是电影的高潮部分。

尽管德拉吉并未提到任何新信息，市场依然不断上涨，风险资产快速攀升，商品货币创出本轮反弹新高，欧元一度站上1.2400以上。但随后德拉吉依然重复着陈词老调，并未谈及任何实质性的措施，市场随之失去耐心，大幅的上涨仅仅持续了15分钟便逆转，欧系货币尤其明显，欧元最低跌至1.2130附近，从高点算起，一个小时将近300点的下跌在K线图上产生了一条长长地上影线。

截至今日，三大央行利率决议结束，但都表示按兵不动，尤其欧元区央行，在上周强势表态之后，并未推行新措施，这对市场的信心打击很大。值得注意的是，本次利率决议可能会被理解为德国与欧元区央行话语权的争夺，德国领导人此前数次在推出新措施方面与德拉吉唱反调，现在可以得出，德国成为了赢家。

值得玩味的是，德拉吉讲话之后，意大利，西班牙以及IMF领导人均对德拉吉表示赞扬，而德国并未发表任何评论。未来市场很可能会在心态上发生变化，德国领导人的言论将格外受到重视，而欧元区央行的信用可能将大打折扣。

明日市场的焦点转向美国的非农就业数据，这一数据将进一步刻画美国目前经济状况。尤其美联储向来以促进就业为首要责任，若明日非农就业数据差于预期，市场对于美联储推出QE3的预期将再度提升，之前有消息称美联储可能准备在9月份讨论推出QE3的事宜，同时也有消息称对于目前的经济状况，美联储可能已经随时准备行动。

但是，换个角度考虑，一方面，在过去的一段时间内，期货市场农产品以及原油等涨幅较大，尤其是农产品，受益于干旱的天气，几乎创出数年来新高，这暗示未来一段时间内，通胀将很有可能抬头，尽管美联储不断表示中期通胀预期依然在控制之下，但这一预期的背景是，过去的一年中农产品大幅下跌，而现在，通胀前景可能蒙上一层阴影；另一方面，面对可能于2012年底到来的美国“财政悬崖”，美联储届时势必要出手提振经济，而目前美联储手上的牌不多，强有力的措施可能只剩下QE3一条，因此，出于对未来危机的准备，美联储可能不会这么快打出这张牌，除了QE3，目前美联储刺激经济的弹药所剩无几，因此美联储可能会仅仅尝试利用QE3的预期去提振经济，而非真正动手。因此，对于短期内后市能否推出QE3值得怀疑。

上海黄金交易所方面：上交易日Ag(T+D)成交1170180公斤，成交量+592034吨；持仓3108922公斤，持仓量-12486吨；延期补偿费支付方向：Ag(T+D)--多付空。

今日需重点关注数据如下：

20:30 美国 7月份非农业就业人数变化 前值8万；市场预测9.7万；市场影响★★★

20:30 美国 7月份失业率 前值8.2%；市场预测8.2%；市场影响★★★

20:30 美国 7月份私营企业就业变化 前值8.4万；市场预测10万

20:30 美国 7月份制造业就业人数变化 前值1.1万；市场预测1万

20:30 美国 7月份平均时薪 前值0.3%/月，2.0%/年；市场预测0.2%/月

20:30 美国 7月份平均周工时 前值34.5;市场预测34.5

22:00 美国 7月份ISM非制造业指数前值52.1;市场预测52.5;市场影响★★